你好，我是曼妮，一个帮你潇洒养老的奇女子~💃🏻
最近经常跑香港，帮群友们锁定<最高4.75%保证利率>，经过线下的深度交流，我发现大家普遍对养老感到焦虑。
你说靠社保吧，社保快要入不敷出了；靠房子吧，现在房价不跌就偷笑了；靠孩子吧……算了，他能管好自己就行了，咱们尽量不添麻烦……
那么，如果现在手头上有个一两百万，怎么把自己的养老金规划好呢？
上周我介绍过中银人寿的<月悦出息>，今天继续分享安达人寿的安心退休年金计划。
这款产品不但收益碾压内地，而且有一个奇怪的漏洞——用男客户的钱补贴女客户。
作为新时代的精明女性，今天的测评一定不要错过~
主要内容：
假平等，真漏洞
安心退休收益高吗？
香港内地年金对比
安心退休常见问题
01
假平等，真漏洞
不管你承不承认，我觉得中国仍然是一个重男轻女的社会，直到今天仍然无法做到男女平等。
我们家三姐妹，小时候常常被老家的人看不起，说我爸妈生不出儿子……这些事我至今历历在目。
所以当我第一次看到安心退休的介绍时，我就愣住了。
安心退休不分男女，只要交相同的钱，每月派息就是相同的，也就是从养老金这件事上，实现了男女平等。
不过职业的素养很快又把我拉回现实，安心退休这是用男客户的钱补贴女客户啊！
为什么这么讲呢？
市面上其他年金一般会给男性派息更多，但不是因为重男轻女，而是因为男性寿命比女性短，所以才每个月多派一点。
我用Deepseek查了一下，无论是全球数据还是中国数据，女性的平均寿命都比男性高5岁左右。
安心退休表面上打着“男女平等”的旗号，实际上是一种讨好女客户的营销手段，而代价，是牺牲男客户的利益……
不过怎么说呢，咱们作为女性，难得有一次“占男性便宜”的机会，这便宜不占白不占，你说是不是？
02
安心退休收益有多高?
说了这么久，你说女性收益比男性高，那实际到手是多少呢？
下面曼妮以一位群友杨姐为例，给大家具体算一算。
杨姐今年50岁，在某二线城市开饭店，计划分5年投入100万（约14万美元），55岁退休，并开始领钱。
安心退休计划的收益分为5部分：
保证派息：相当于退休金，白纸黑字写进合同
非保证派息：金额多少看投资表现
累积生息：派息可花掉，也可存着，继续攒利息
保证现金价值：派息后，保单还值多少钱
终期红利：金额多少看投资表现
情况1：每月把派息拿出来花掉（注：下表按年演示）
每年保证派息5354美元（即每月3185元人民币），一直派到100岁，这笔钱是100%保证的。
如果没活到100岁，家人（受益人、后备受益人）可以继续领取，一直领到合同到期。
不要觉得每年五千多块没意思，这已经是本金14万美元的3.82%，你在内地打着灯笼都找不到。
曼妮还测算了其他年龄的保证派息，供你参考：
45岁投保，50岁领，每年保证3.6%
50岁投保，55岁领，每年保证3.82%
55岁投保，60岁领，每年保证4.1%
60岁投保，65岁领，每年保证4.47%
虽然这笔钱不能让杨姐躺平，但是在老家过点简单生活还是可以的。
而且啊，还没算非保证派息呢。
按照这款产品的派息理念，非保证派息是逐渐提高的，可以抵消物价上涨的影响。
举个例子，第10年的时候，预计每年总派息去到6109美元（即本金的4.36%，每月3634元人民币），第50年去到10859美元（即本金的7.75%，每月6461元人民币）。
派完息之后，杨姐保单里还有两笔钱。
比如第20年，保证现金价值有9.24万美元，再加上不保证的终期红利2.76万美元，合计12万美元。
不过啊，这些钱只有退保或者身故才能变现，但退保后就没有派息了，不到万不得已都没必要动。
情况2：派息继续存，想用钱再取
每年的保证派息和非保证派息，如果不焦急用，可以继续存在保险公司，目前活期利率4%，想用钱再取出来。
举个例子，假设杨姐饭店的生意一直红火，几十年都不需要从保险取钱。
那么，最长到100岁的时候，杨姐的保单值89.95万美元（本金的6.4倍），可以留给子孙后代。
当然，这些数据都是画饼的，最终能不能达到，还要看分红实现率。
下表是安达人寿的历史实现率：
0%-60%：不太靠谱
60%-80%：还过得去
80%-100%：基本靠谱
100%-120%：非常靠谱
整体来看，绿色和黄色比较多，但红色也不算少，在香港保险公司里面处于中等水平。
幸好这款产品的保证收益非常高，画饼的部分相对不多。
以第6年总派息5841美元为例，保证部分是5354美元，画饼部分才487美元，就算分红实现率踩雷，对整体的影响也不大。
与此同时，这款产品的资产配置非常保守，债券比例是85%-95%，股票是5%-15%。
它的定位很明确，不是冒险去博取高收益，而是追求稳健的现金流，非常适合养老。
03
安心退休常见问题
Q1：安达人寿是什么公司，怎么没听说过？
安达人寿的母公司是安达保险集团，总部位于瑞士苏黎世，是全球最大的财产险公司之一，2024年位列世界500强第302位。
安达也是美国标普500指数成分股，与此同时，目前还是巴菲特的十大重仓股之一。
安达能受到全球价值投资第一人的青睐，公司的业绩和安全性绝对是没问题的。
Q2：养老选年金险还是分红险？
目前香港卖得最好的是分红险，例如友邦的环宇盈活、永明的星河尊享2，但养老最好还是选年金险。
为什么这样说呢？
分红险之所以卖得好，主要是因为预期年化收益高达6.5%-7%，不过它的保底非常低，一般只有0.5%左右。
换句话说，分红险是低保底+高预期分红。而年金险正好反过来，它是高保底+低预期分红。
以安心退休为例，不同年龄的派息如下：
45岁投保，50岁领，每年保证派息3.6%+分红
50岁投保，55岁领，每年保证3.82%+分红
55岁投保，60岁领，每年保证4.1%+分红
60岁投保，65岁领，每年保证4.47%+分红
对于养老来说，每天睁开眼就是柴米油盐，活一天就得花一天的钱。
如果你买的是分红险，万一分红实现率不达标，那就只能“画饼充饥”了。
而如果你买的是年金险，最起码生活是有保底的，再加一点分红，生活就锦上添花了。
Q3：内地年金险会不会更好？
曼妮拿目前最强的内地年金险——复星保德信的星海赢家（火凤版）来做个简单的对比。
这次以40岁女性，交10万x5年，55岁开始领钱计算。
安心退休：每年保证派息25914元
星海赢家：每年保证派息21790元
下面再按四大维度来对比，红色字体代表收益更高。
整体来看，安心退休是碾压星海赢家的。
如果单看保证总收益，星海赢家在前期和后期会超过安心退休。
前期没啥好说的，只能说星海赢家回本更快，但对于养老规划来说，最重要的是一辈子的现金流，而不是回本快然后去退保。
后期星海赢家突飞猛进，是因为99岁和106岁时发了50万和74万，不过按照预期寿命来说，能拿到这两笔钱的人几乎为零……
反正吧，我觉得内险跟港险比收益，真的是有心无力。
Q4：美元保单是不是有汇率风险？
港险和内险还有一个重大区别，港险一般用美元投保，不少人会担心将来美元贬值。
但老实说，无论我们持有什么货币，都有汇率风险。
这不是美元的风险，也不是人民币的风险，而是持有单一货币的风险。
想预测未来几十年的汇率是不可能的，就连高盛、摩根士丹利、摩根大通这种国际投行都常常打脸，咱们普通人就不要瞎操心了。
最务实的做法，是同时持有美元和人民币资产，无论汇率涨跌，对你整体财富的影响都不大。
在人的一生中，能赚钱的就只有三四十年，而花钱却是一辈子的事。
随着年龄的增长，很多人渐渐意识到，没有人会一辈子顺风顺水，很多财富只是过眼云烟，最后存下来的，才是真正属于自己的。
像安心退休这种高保底+分红的年金险，更能给人安全感，更适合安享晚年。
OK，今天就分享到这里，有任何问题，可以找我搭档家辉聊聊（地球号：yintan1216）。
我是曼妮，财富不迷路，Money找曼妮，咱们下期见~💃🏻
曼妮简介
CFP国际金融理财师
前腾讯系公司总监
银探高级合伙人
专注养老传承规划