一家日加工40万桶原油的中国炼厂突然被列入制裁名单，全球供应商连夜撤单。这场制裁风暴如何撼动原油价格格局？俄罗斯原油为何在亚洲找到新出路？当能源供应链越来越政治化，企业该如何布局才能避免成为下一个“风暴眼”？能源专家陈明透露：全球能源版图正在重构，灵活应对者将成为新一轮洗牌中的赢家。
Hello大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸邀请到了陈明先生，他是能源市场的研究专家。陈明欢迎你谢谢李威大家好，我是任明。很高兴来和大家聊聊能源市场的热点话题。好的陈明，今天我们要聊的是关于制裁突然降临到一家中国的大型炼厂身上，结果导致全球的能源市场都为之一颤，各大供应商一下子就撤单了，日加工的能力达40万桶的玉龙石化一下子就被推到了风口浪尖。没错，那这到底会带来什么样的连锁反应？咱们今天就澜好好聊一聊咱们先来聊第一块制裁的冲击各大石油供应商撤单的详情。首先，第一个问题就是2025年11月13号，英国对玉龙石化实施制裁之后，具体有哪些石油供应商受到了影响他们分别撤掉了哪些地区的原油订单，就是英国的制裁名单里面列出澜了多家公司，包括欧洲的托克集团沙特阿美科威特石油公司。中国的中石油国际石油有限公司等等，反正有几家就是直接就是做云游的贸易这些公司都是全球能源贸易的重要玩家。没错，没错，然后，制裁就是说，凡是在名单里面的公司，你无论是在中东还是加拿大买的原油，只要还没装运的，都可以无条件的取笑，而且这些公司之间转手也非常困难，因为金融保险这一块全部都切断了，那就是说这些石油供应商在撤单之后会给市场带来什么样的变化。就最直接的就是，本来玉龙石化计划要加工的这些原油就没有办法加工了，那日加工能力40万的炼厂一下就冷静下来了，那整个市场的供应一下就收紧了，那是不是意味着就是全球的原油价格会受到影响。对，没错，因为这些原油被取消了，之后，市场上的可流通的货物就变少了，那价格就会立刻受到支撑。但是，因为大家对于俄罗斯的原油的需求是比较刚性的，所以它这个价格涨幅也是被限制住了。那其他的一些非制裁地区的炼厂，比如说中国的影度的这些链厂就会趁机去增加他们的采购，那这个时候市场的格局就会很快的发生一个重新的分配。就是说英国这次制裁名单出来之后，哪些类型的公司是最先被波及的？其实受影响最大的就是那些跟俄罗斯有直接石油贸易的公司，那这些公司不光是取消了一些现货的货物，他们其实一些未来的装运的合同也被取消了，那比如说像加拿大的一些重油，还有一些中东的一些低硫的原油，他们原本要运往中国的现在也被叫停了，那是不是意味着就是全球的能源交易的这个链条上就会产生一些新的断裂。没错，那肯定就是说，很多交易本来是要通过欧洲的管道，或者是说一些国际的金融体系来完成结算的。那现在这些通道都关了，那大家就只能去找一些替代的路线。那这个时候不光是运输要改，保险也要改，甚至说一些喘气，货运的价格都会受到波及那整个市场的成本和风险都会被重新洗一次牌。好，关于制裁冲击这部分内容，咱们就先聊到这儿休息一下马上回来那我们现在来聊一聊第二部分的话题，就是说俄罗斯的原油出口到底有没有在制裁之下找到新的出路那我们就来看一下，2025年10月，俄罗斯对亚洲的原油出口到底有一个什么样，具体的变化这个月的数据其实还没有完全出来，但是根据路透社的报道，就是2025年9月，俄罗斯对中国和印度的原油出口创下了历史新高，那其中，中国的进口额占据了大部分，而且影度的话，它的这个采购主要是集中在一些低流的云游，那这些云游其实是非常受亚洲的买家的欢迎的。看来亚洲市场真的是成为了俄罗斯原油的一个避风港，而且不光是亚洲中东的买家，其实在2025年也增增加了对俄罗斯的云游的采购。那有些分析师他们就估计说，可能俄罗斯在欧洲的这个市场份额虽然说下降了，但是它的整体的出口的收益其实并没有减少，反而还略有增长。就是说，面对这样的一个全球范围的制裁俄罗斯的原油出口到底遇到了哪些比较难缠的障碍？就是欧美这次其实制裁还是挺彻底的，那他们不光是限制了俄罗斯的部分石油产品的出口，而且他们还把一些俄罗斯的石油公司还有一些船公司都列入黑名单，那就意味着全球的很多金融机构包括保险公司都不敢再跟他们有任何的往来。这确实让出口变得极其复杂，没错，那结果就是俄罗斯的一些主要的出口的管道，比如说友谊的管道，那他们出口的流量就立刻下降的非常明显。那同时，由于信用证包括一些金融的结算被切断了，所以很多买家，他们也愿意去承担更高的风险。就导致俄罗斯的原油想要出口到欧洲和美国，就变得既困难又成本很高。所以说制裁之下，俄罗斯的原油出口到底是靠什么在撑着，主要还是靠亚洲，尤其是中国和印度这两个国家，不光是买的多，而且他们海跟俄罗斯签了一些长期的合同，那这些合同其实在一定程度上，是给了俄罗斯一些价格上的优惠，那同时，由于西方的一些制裁，所以亚洲的买家，他们其实也占据了一个比较独特的位置，就他们可以继续的。跟俄罗斯进行这种能源的合作，那这也让俄罗斯的云游出口有了一个新的重心。那。同时，俄罗斯本身也在调整它的出口的结构，那比如说它增加了对于一些中东国家的出口。那同时，它也在提升它的一些高附加值的石油产品的生产那这些都可以让它在一定程度上对冲掉西方制裁带来的一些损失关于俄罗斯原油出口这部分，最关键的就是亚洲市场的支撑这块儿聊得挺透，咱先暂停，休息一下，再继续。那我们现在来进入到第三部分，就说企业应该怎么去面对这样的一个越来越政治化的能源供应链。那我就想问一个比较直白的问题了，就是说面对制裁带来的这种突然的变动，企业到底应该怎么去保护自己？我觉得，现在能源市场是真的是牵一发而动全身，那你的每一个决策其实都不只是跟你的公司有关了，你可能一下子就影响到全球的能源价格，然后包括你的供应链的稳定，那你这个时候，如果说你没有及时的去调整你的采购或者是说你的物流，那你可能就会面临你的库存贬值，或者是说你的合同违约，听起来，好像是每一个环节都充满了风险。没错，而且就是现在这个制裁的形式，它是不断的在变化的，那你可能今天还是一个稳定的买家，明天你就突然之间被拉镜了黑名单。那你这个时候你再去想办法找替代的供应商，其实成本是非常高的，而且你可能根本就来不及那你这个时候保险航运金融结算这些环节全部都是可以被收镜的所以你作为一个能源企业，你真的是要时刻保持警惕然后，快速的去灵活的应对。那如果说企业想要去长期的布局能源业务，在现在制裁的背景之下，你觉得有哪些关键的因素是他们必须要考虑的。我觉得现在全球的能源市场它是被多重的政策，和地缘政治交织在一起，那你你这个时候，如果你想要去降低你的风险，那你肯定是要让自己的原材料的来源更加的多样，那你就不要去依赖于某一个地区或者某一家公司，所以就是说布局要更分散。对没错，而且你要去关注一些长期的合同，那同时，你要去利用一些不同的。货币进行结算那你可能还需要去设立一些专门的合规的团队去跟踪这些政策的变化。那你可能还需要去跟一些其他的能源公司形成一些战略联盟那这样的话，你才能够真正的去提升你的抗风险的能力。你觉得，就是在现在制裁之下，企业要想在变化莫测的能源市场当中去持续的发展。他们最应该调整的是哪个策略？我觉得现在市场它已经不是一个单纯的靠规模取胜的一个市场了。那你比如说像中国的一些炼厂它的原材料的组合是非常灵活的那它可以通过一些多元化的买家，然后或者说一些长期的合同来化解一些突发的风险所以企业的布局要更灵活更全面，没错，对，那就是说企业要去适应这种全球的政策的调整和市场的重构。那你比如说你可以去主动的分散你的风险，然后去加强你的合规，去提升你的效率。那这样的话，你才能够真正的在这种变革当中去抓住新的机会。好吧，ok了，那么今天我们跟大家一起聊一聊制裁下的能源市场的变动。其实说白了，就是全球的能源版图正在重新洗牌。那谁能够灵活应对，谁能够布局商运，谁就能够成为新的影家。那就是这期节目咱们就到这里，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。
